Miasto pożyczy 56 milionów złotych? Radni zdecydują o emisji obligacji komunalnych

Projekt uchwały w sprawie emisji obligacji komunalnych na łączną kwotę 56 milionów złotych został skierowany na najbliższą sesję rady miasta. Jak uzasadniają go władze Ostrołęki?

Na co miastu potrzebne są pieniądze?

Jak wynika z uzasadnienia projektu, celem emisji obligacji jest pozyskanie środków na finansowanie planowanego deficytu budżetu Ostrołęki.

Uchwała w sprawie emisji obligacji komunalnych stanowi element realizacji uchwały budżetowej na 2026 rok, w której wpływy z tego tytułu, w łącznej kwocie 76 milionów złotych, zaplanowano jako podstawowe źródło przychodów.

Środki mają posłużyć sfinansowaniu deficytu budżetowego związanego z wydatkami inwestycyjnymi miasta oraz wykupem wcześniej wyemitowanych papierów wartościowych. Jak podkreślono w uzasadnieniu, emisja kolejnych serii obligacji w kwocie 56 mln zł ma pozwolić zachować płynność finansów miasta w IV kwartale 2026 roku oraz zagwarantować bezpieczną spłatę całego zobowiązania.

Cztery serie obligacji

Zgodnie z projektem uchwały, obligacje zostaną wyemitowane w czterech seriach, nie później niż do 31 grudnia 2026 roku:

• seria B26 – 16 000 000 zł,
• seria C26 – 15 000 000 zł,
• seria D26 – 15 000 000 zł,
• seria E26 – 10 000 000 zł.

Wartość nominalna jednej obligacji wyniesie 1000 zł. Obligacje będą niezabezpieczone, na okaziciela, a ich emisja nastąpi poprzez propozycję nabycia skierowaną do jednego adresata.

Spłata rozłożona na lata

Harmonogram wykupu poszczególnych serii obligacji rozłożony został na wiele lat – w zależności od serii, spłaty będą następować stopniowo od 2027 roku (seria E26) lub od 2028–2030 roku (pozostałe serie), aż do ostatecznego wykupu w 2042 roku. W praktyce oznacza to, że miasto będzie spłacać zaciągnięte zobowiązanie częściami przez najbliższych kilkanaście lat, a nie jednorazowo.

Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej – w oparciu o stawkę WIBOR6M powiększoną o marżę, z odsetkami wypłacanymi w okresach półrocznych.

Jak wskazano w projekcie uchwały, wydatki związane z wypłatą oprocentowania zostaną pokryte z dochodów własnych Miasta Ostrołęki w latach 2026–2042, natomiast rozchody związane z wykupem samych obligacji – z dochodów własnych miasta w latach 2027–2042.

Obligacje zamiast kredytu

W uzasadnieniu projektu podkreślono, że obligacje komunalne są w swej istocie rozwiązaniem korzystniejszym dla miasta niż tradycyjny kredyt bankowy. Ich zasadniczym atutem jest elastyczność – możliwość samodzielnego określenia terminu wykupu kapitału, co zapewnia większe bezpieczeństwo płynności finansowej budżetu.

Co istotne, samo podjęcie uchwały nie oznacza automatycznego wyemitowania wszystkich określonych w niej serii obligacji. Jak zaznaczono, decyzje w tym zakresie będą zapadać na bieżąco, po analizie wykonania budżetu, a na zmniejszenie deficytu w pierwszej kolejności przeznaczane będą ewentualne oszczędności powstałe przy realizacji poszczególnych zadań inwestycyjnych.

Kto podejmie decyzje ws. emisji?

Zgodnie z projektem, prezydent miasta zostanie upoważniony do emisji obligacji określonych w uchwale, zawarcia umowy z podmiotem odpowiedzialnym za organizację i obsługę emisji, a także do dokonywania wszelkich czynności związanych z jej przygotowaniem i przeprowadzeniem oraz wypełniania świadczeń wynikających z wyemitowanych obligacji.

Jak podsumowano w uzasadnieniu, skutkami finansowymi podjęcia uchwały będą koszty samej emisji obligacji oraz odsetki, które miasto będzie musiało ponosić przez cały okres spłaty zobowiązania.